人民币国际化进程中的金融监管—财经金融.doc

人民币国际化进程中的金融监管 — 财经金融 摘 要： 随着我国金融市场的逐步放开，加上市场进化的推动，人民币必然走向国际化。人民币国际化的过程，也是人民币业务、机构、交易网络国际化的过程。在这个过程中，金融监管框架必然需要根据人民币国际化的进程动态进行调整，因为政府所监管的对象将是不断国际化的金融业务和金融市场，这从监管体制、监管手段和监管目标等方面对我国金融监管提出了新的课题。本文对这一课题进行了探讨，认为建立国内协同与国际合作的监测体系至少可从三个方面着手：一是进出口贸易的海关统计，二是积极与周边国家建立双边贸易结算机制，三是将人民币的跨境流通纳 入商业银行体系。同时，利用国际化市场工具发展人民币市场，发行人民币计价的国际债券，提供人民币计价金融工具的流通市场，发展外汇市场。针对监管目标，本文在“三元悖论”的理论下讨论了经济政策抉择，结论是人民币国际化现状和前景有助于形成一个市场化的汇率体制。 关键词： 人民币市场，人民币国际化，金融监管，市场工具 人民币国际化是市场进化推动的结果，在这个过程中，金融监管框架必然需要根据人民币国际化的进程动态进行调整，因为政府所监管的对象将是不断国际化的金融业务和金融市场，这从监管体制、监管手段和监管 目标等方面对我国金融监管提出了新的课题。 监管体制：国内协同与国际合作 货币的国际化会不断提高原来相对分割的不同地区的金融市场的互动程度，人民币的国际化将推动金融机构的国际化业务不断扩张，同时国内金融市场和国际市场的互动和联系也会随之增强。这就对监管协作提出了更高的要求。 人民币境外流通规模虽然目前看来并不大，但是从趋势上看正在快速上扬。海外人民币市场规模的扩大，客观上要求传统的局限于国内市场的人民币监测体系能够进一步延伸到海外市场，否则，国内货币政策的制定就会缺乏完整的判断依 据。不仅如此，监管和调控体系之外的大量人民币流动，也可能为投机者提供工具。 建立这样的监测体系至少可从三个方面着手 一是进出口贸易的海关统计。在人民币国际化的初级阶段－－区域化阶段，在边境贸易中充当支付媒介和计价单位仍然是推进人民币国际化的重要动力。在支持人民币成为边境贸易通行货币、促进人民币在周边国家实现“区域化”的同时，加强海关统计中的人民币跨境流通情况的统计，有助于掌握人民币在周边国家的流量和存量，为金融监管和货币政策的制定提供参考依据。 二是积极