风险投资项目管理中的团队功能探讨.doc

风险投资项目管理中的团队功能探讨 摘要：本文阐述风险投资项目运作的成功，离不开风险投资机构对已投资创业企业的动态跟踪管理，以及策划风险资本增值退出的时机与方案。组织和授权项目管理团队参与创业企业的重大经营决策，是保证风险资金的安全性、实现风险资本的投资价值的有效措施。同时，本文还对风险投资机构中项目管理团队的设立、功能、作用、考核等方面提出一些体会与设想。 根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、发展迅速的、有巨大竞争潜力的企业的一种权益资本。它是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立、投资于未上市的新 兴的具有高成长性的中小企业（尤其是新兴高科技企业）的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。 风险投资始于 20 世纪 40 年代，在美国现已具有发育良好的风险投资市场，并已形成相对成熟的理论体系和运作方式。 20 世纪 90 年代，随着中国高新技术产业的崛起，风险投资在中国大陆得以迅速发展，但大都学习、借鉴美国的风险投资经验和运作理念，有的还经历过以金融信托机构的做法从事风险投资。 根据中国目前的经济发展水平和法律环境等因素，我们推测在近几年内难以形成众多具有 "品牌 "的风险投资家或投资合伙人。因此，以有限责任公司制 运作的风险投资机构，在当前一段时间内仍会是运作的主流。所以，从推进风险投资本土化的愿望出发，我们必须基于中国国情，进一步研究风险投资项目管理中的团队功能，以期创造更多中国风险投资的成功案例。 一．根据风险投资的特点，需要高水平的项目管理团队 1．风险投资以管理高风险获取投资高回报 风险投资具有高风险和高收益的特点。由于风险投资机构一般以股权的形式，对新兴领域高成长性的中小企业进行投资，因此它所投入的风险资本期望通过被投资企业的快速成长而迅速增值，并顺利进入资本运作行列。但风险投资企业走完上述过程 通常需时 4 至 6 年，而在此期间，经济环境、行业竞争、技术发展、产品创新等影响中小新兴企业成长的许多内、外因素都难以控制。因此，风险投资机构要获取投资的高回报，就必须防范项目管理过程中出现的高风险。 2．风险投资运作与银行融资管理有本质不同 风险投资是一种主动性的投资活动，被投资主体大多数是创立不久、运作和管理都欠规范的新兴中小科技企业。风险投资机构通常在投资管理过程中依照不同阶段的战略目标，采取各种积极的办法与措施提升