项目融资与资金筹措.doc

项目融资与资金筹措 一、项目融资 （一）项目融资的概念和特点 1、项目融资的概念：融资，是为项目投资而进行的资金筹措行为。项目融资，狭义的说是通过醒目来融资，广义的讲一切为建设一个新项目，收购一个现有项目或对已有项目进行任务重组说进行的融资活动。 2、项目融资的特点： （ 1）项目导向特点 （ 2）有限追索的特点 （ 3）风险分担的特点 （ 4）非公司负债型融资的特点 （ 5）信用结构多样化的特点 （ 6）融资成本较高的特点 （二）项目融资的步骤 1、投资决策分析 2、融资决策分析 3、融资结构分析 4、融资谈判 5、项目融资的执行 （三）项目融资中的 BOT 方式 1、 BOT 方式的优点： （ 1）扩大资金的来源 （ 2）提高项目管理的效率 （ 3）发展中国家可吸收外国投资，引进国外先进技术 2、BOT 方式的融资结构 （ 1）项目主办方注册一家专设公司 （ 2）专设公司与承包商签定建设施工的合同，接受保证金，同时接受分包商或供应商保证金的转让，与经营者签定经营协议。 （ 3）专设公司同商业银行签定货款协议，与出口信用货款人签定买卖信贷协议。 （ 4）专设公司向担保信托方转让收入 二、项目资金的筹措的渠道与方式 （一）项目筹措的基本要求 1、合理确定资金需要量，力求提高筹资效果 2、认真选择资金来源，力求降低资金成本 3、适时取得资金，保证资金投放需要 4、适当维持自有资金比例，正确安排举债经营 （二）项目资本金 项目资本金是指投资项目总投资中必须含一定比例的 ，由出资方实缴的资金，这部分资金对法人而言属非负债资金。 1、国家预算内投资：以国家预算资金为来源并列入国家计划的固定资产投资 2、自筹投资：指建设单位报告期受到的用于进行固定资产投资 的上级主管部门、地方和单位，城乡个人 的自筹资金。自筹投资必须纳入国家计划，并控制在国家确定的投资 总规模内 3、发行股票：股票是股份公司发给股东作为已投资如股的证书和索取股息的凭证，是可以作为买卖对象或质押的有价证券 （ 1）股票的种类：优先股、普通股。 （ 2）发行股票筹资的优点：以股票筹资是一种有弹性的融资方式；股票无到期日；可以降低公司负债比率，提高公司财务信用，增加公司今后的融资能力。 （ 3）发行股票筹资的缺点：资金的成本高；增发普通股须给新股东投票权和控制权，降低原有股东的控制权。 4、吸收国外资本 直接投资